--- canonical_url: "https://inforafaela.com.ar/contenido/47039/la-paradoja-de-las-tasas-por-que-los-creditos-cuestan-hasta-750-con-una-inflacio" title: "La paradoja de las tasas: por qué los créditos cuestan hasta 750% con una inflación a la baja" article_type: "Article" main_image: "https://i.ytimg.com/vi/V5NWdTaM8Ws/maxresdefault.jpg" date_published: "2026-08-26T15:16:00-03:00" date_modified: "2026-08-26T15:18:29-03:00" tags: - "CPN Matías Battista" - "Economía" author_name: "Marcelo Algarbe Calamante" author_url: "https://inforafaela.com.ar/usuario/9/marcelo-algarbe-calamante" author_bio: "Trabajador de prensa" author_social_links: - "http://@calamanteycia" - "https://www.youtube.com/channel/UCX9-eKNMLV8SGJjt0cTKakg" - "http://3492511802" category_name: "Economía" category_url: "https://inforafaela.com.ar/categoria/52/economia" --- # La paradoja de las tasas: por qué los créditos cuestan hasta 750% con una inflación a la baja En la Argentina actual, asistimos a una falla estructural que desafía cualquier manual de macroeconomía básica: mientras la inflación oficial inicia un sendero descendente, el costo del crédito para el consumo se ha divorciado de la realidad, trepando hasta niveles que solo pueden calificarse de confiscatorios. Este desacople no es un desajuste técnico menor; es una señal de alarma estratégica. La "paradoja de las tasas" revela que, mientras el Banco Central celebra la baja de los índices de precios, el sistema financiero ha decidido ignorar ese alivio para construir una muralla de protección contra un colapso del que ya se siente víctima. La disparidad es obscena. Los bancos captan depósitos de los ahorristas pagando apenas un 20% anual, pero prestan ese mismo dinero a tasas del **180%** . En el submundo de las fintech, la situación roza lo usurario, con Costos Financieros Totales (CFT) que alcanzan el **750%** . Estamos ante un sistema que ya no intermedia recursos, sino que administra la escasez mediante un spread depredador, asfixiando el consumo y dinamitando cualquier posibilidad de reactivación genuina. La Anatomía del CFT: ¿Cómo se duplica un crédito de forma invisible? Como analistas, debemos desmantelar la asimetría de información que victimiza al consumidor. La Tasa Nominal Anual (TNA) es, en el contexto argentino, una falacia publicitaria. La verdadera métrica del dolor financiero es la Tasa Efectiva Anual (TEA), potenciada por una capitalización constante que transforma una cifra razonable en una trampa de deuda. Para entender el impacto real, analicemos el caso testigo de un préstamo de $100.000 a un año. Con una TNA del 60%, la capitalización eleva la TEA al 79,59%. Sin embargo, al integrar el complejo andamiaje del Costo Financiero Total (CFT), el monto final a devolver escala a los **$ 179.586**. El veredicto es brutal: **el tomador del crédito termina pagando el equivalente a dos préstamos, pero recibe solo uno.** Este sobrecosto invisible se compone de una arquitectura de gastos que el usuario rara vez puede auditar: - **Tasa de referencia y spreads de riesgo.** - **Gastos de evaluación de otorgamiento y administrativos** (fijos y mensuales). - **Gastos por cancelación anticipada** , que penalizan la solvencia del cliente. - **Carga impositiva asfixiante:** Un triplete de presión fiscal (Nacional, Provincial y Municipal) que se traslada directamente al cuota-habiente. - **Seguros y productos adicionales** que actúan como peajes obligatorios. Ante esta opacidad, la única defensa técnica es ignorar la publicidad y priorizar el **Costo Financiero Efectivo Anual (CFEA)** , el único indicador que desnuda el verdadero precio del dinero. El Círculo Vicioso de la Mora Sistémica y el Spread ¿Por qué los bancos y fintech mantienen tasas de entre el **180% y el 750%** cuando la inflación proyectada es sustancialmente menor? La respuesta es que estas tasas son **"inter-inflacionarias"** : el sistema ya ha "preciado" un colapso sistémico. El spread bancario no es hoy un margen de ganancia convencional, sino un mecanismo de defensa ante una mora que ha dejado de ser individual para volverse generalizada. Estamos presenciando un fenómeno donde el sistema financiero ha dejado de evaluar el riesgo de cada individuo para aplicar un "impuesto a la supervivencia". El buen pagador es castigado sistemáticamente, obligado a absorber mediante su tasa el costo de la incobrabilidad ajena. Esta es una falla de mercado provocada por el "timing" del modelo económico actual: el gobierno ejecutó un ajuste de precios relativos a una velocidad que los salarios no pudieron seguir. El resultado fue un colapso de los ingresos que decantó, inevitablemente, en un colapso de la mora. Aunque la narrativa oficial intente negarlo, este escenario es la consecuencia directa de una secuencia de ajuste que priorizó el equilibrio financiero sobre la capacidad de pago de la economía real. Precedentes de Intervención: El mito de la imposibilidad regulatoria Frente a este escenario de spreads defensivos y predatorios, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) suele refugiarse en una pasividad liberal, argumentando que las tasas deben ser desreguladas. Sin embargo, la historia demuestra que, en crisis sistémicas, la intervención no es una opción ideológica, sino una herramienta de estabilidad. Incluso en la cuna del capitalismo, la administración de **Donald Trump** no dudó en intervenir cuando las tasas de las tarjetas de crédito de Visa y Mastercard amenazaron con estrangular el consumo masivo. El gobierno estadounidense impuso un "techo" técnico para evitar que el spread financiero destruyera la cadena de pagos. Este precedente destruye el argumento de que el BCRA carece de herramientas o legitimidad. Cuando los spreads dejan de responder a la lógica de competencia y se convierten en un tapón para la actividad, la inacción estatal se vuelve complicidad con la recesión. El Tapón de la Reactivación Económica El estrangulamiento crediticio es hoy el principal obstáculo para que la economía argentina abandone el fondo del ciclo. Existe una ley de hierro en macroeconomía: **los ingresos de una persona son, necesariamente, los gastos de otra** . Cuando esta cadena se rompe debido a tasas prohibitivas que impiden refinanciar deudas o acceder a nuevo capital, la rueda económica se detiene físicamente. Mientras el problema de la mora sistémica no sea abordado con una política que corrija el desfasaje entre precios y salarios, cualquier rebote de la actividad será efímero. Estamos atrapados en un "serrucho" económico donde los indicadores financieros son incapaces de acompañar la desinflación. Atender la distorsión de las tasas y el abuso de los spreads no es una medida populista; es una urgencia técnica para evitar que la Argentina caiga en un estancamiento prolongado, donde el costo del dinero termine por devorarse los restos de la producción nacional. --- *Contenido creado y optimizado para IA con [Medios CMS](https://medios.io)* — Plataforma profesional para la gestión de medios digitales y portales de noticias.